Ochrona Twojego doświadczenia

Jakie są główne cechy REIT?


Zainwestuj w nieruchomości REIT. 12 / lutego / 22 Piotr Cieślik Goście: 328 Ocena:

Inwestorzy REIT otrzymują znaczną część przychodów firmy. Dla porównania, średnia stopa dywidendy dla akcji S & P 500 wynosi około 2%, a dla REIT jest dwa razy większa niż 4%.

Dlaczego REIT wypłacają tak wysokie dywidendy?

  1. REIT są zobowiązane do zapłaty akcjonariuszom 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu.
  2. REIT nie płaci podatku dochodowego.

Jak wynika z badania Morningstar, jeśli inwestor doda 10% REIT do swojego portfela z akcji, obligacji i gotówki, wówczas jego rentowność wzrośnie o 0,3 punktu procentowego. W portfelu o stałym dochodzie ten sam udział REIT pozwala zmniejszyć ryzyko o 1 punkt procentowy. Nic dziwnego, że 145 milionów Amerykanów inwestuje dziś w REIT-poprzez fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF.

REIT należą do indeksów S&P 500 i Russell 2000 i stanowią odpowiednio około 3% i 8% ich kapitalizacji rynkowej. Istnieje również osobny indeks, który śledzi dynamikę Reit-FTSE Nareit All Equity. Według Nareit w lutym 2020 r. osiągnął szczyt rentowności i wyprzedził S & P 500 i Russell 2000.


Aby uzyskać status REIT, firmy muszą spełniać szereg wymagań.

Przypomnijmy, że nie każda firma inwestująca w nieruchomości może nazywać się REIT. Aby uzyskać taki status, fundacja musi spełniać określone przepisy Kodeksu Podatkowego (IRC), w tym:

  • zainwestuj co najmniej 75% swoich aktywów w nieruchomości;
  • otrzymuj co najmniej 75% swoich dochodów ze źródeł takich jak dochód z wynajmu, spłata kredytu hipotecznego, opłaty za zarządzanie osobom trzecim lub innych źródeł związanych z nieruchomościami;
  • wypłacaj akcjonariuszom co najmniej 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu w formie dywidend każdego roku;
  • być osobą prawną podlegającą opodatkowaniu jako korporacja. Firma musi być zarządzana przez zarząd lub powierników i mieć co najmniej 100 akcjonariuszy;
  • zapewnienie takiego podziału akcji, w którym nie więcej niż 50% akcji REIT może być własnością pięciu lub mniejszej liczby akcjonariuszy. W praktyce udział inwestora indywidualnego jest zwykle ograniczony do 10%.

Dlaczego więc firmy zgadzają się spełnić wszystkie te wymagania, aby odnieść się do REIT? Ze względu na specyfikę opodatkowania: REIT nie płacą podatku dochodowego bez względu na jego wysokość.

W większości przypadków zyski firm wypłacających dywidendy są w rzeczywistości dwukrotnie opodatkowane. Najpierw sama firma płaci podatek dochodowy od osób prawnych przed wypłatą dywidendy według stawki 21% na 2021 r., a następnie akcjonariusze płacą podatek od dywidend na poziomie indywidualnym. REIT są opodatkowane tylko na poziomie indywidualnym, chociaż jego stawka może być nieco wyższa niż średnia dla akcji, a struktura jest bardziej złożona. Ale w każdym razie REIT znajdują się w zwycięskiej pozycji i początkowo alokują większe zyski.



Komentarze 0